这是一个我之前思考了蛮久的问题，起源于之前MSTR崛起时PM市场上出现大量看空MSTR的对赌。

之前我是想通过股票期权市场和PM进行套利，可惜由于流动性和价格的问题演算结果并不理想。我也就放弃了继续研究。

今天我偶尔打开PM网站寻找一些产品设计方面的灵感，发现了这个长期问题。

四月份比特币的价格会达到多少？

这是一个月度一下更新的循环问题，看起来大家对于10万美元这个关键门槛存在一些想象空间。那么有想象空间就可能存在套利空间。

由于之前研究过这个题材，所以轻车熟路直接开始小资金进行一次实验，在此记录下来看看 1是提醒自己检查结果 2是分享给大家头脑风暴 3这个市场虽然流动性不足但是由于okx的期权是可以买0.01份BTC，所以可以靠半自动化程序足够takePM上那些几百美元的单，攒一个月应该也能攒不少

//存在以下风险

时间卡缝：由于不同预测市场的到期时间不一样，可能出现A市场到期结算了，但是B市场还没有结算。我认为可以选择B市场期权时间短暂延后A市场捕捉B市场的情绪溢价手动结算实现获利了结。

结果价格卡缝：由于购买期权需要权利金，如果结果卡在了100,080这种尴尬的价格那么不足以覆盖权利金。我认为提前手动结束高概率可以捕捉到冲高情绪溢价来覆盖权利金。可以用蝶式看涨解决，但是第一次实验先简单点。

1. 时间计算：Polymarket vs OKX

Polymarket开奖时间：

• 美国东部夏令时：2025年4月30日 23:59 PM (EDT)
• 换算成马来西亚/香港时间：
  • 加12小时
  • 等于 2025年5月1日 中午11:59

OKX期权结算时间：

• 正式结算于香港时间：
  • 2025年5月1日 下午16:00

总结：

• Polymarket开奖在前，OKX结算在后
• 中间有4小时的操作空间

2. 实际操作流程

资金流动：

• USDT-USDC交易手续费、USDC提现手续费、PM平台充值手续费、PM平台买入手续费//存在以上费用项，在此不过多赘述。

OKX操作：

同时，在 OKX 上以价格 0.0016 BTC 购买了 1份 BTCUSD-20250501-100000-C 看涨期权，加上手续费 0.0002 BTC，总成本 169.07 USD （
当时：$93,928.20）

Polymarket操作：

• 在Polymarket上选择了“4月BTC不会突破10万美元”的 NO方向，使用 2362.37 USDC 购买了 2565份 NO //算法是：份数=期权成本/（1-NO单价）

3. 结果预测：